本周一，美股投資者遭遇了一場突如其來的“芯片風暴”。盡管大盤指數(shù)波動不大，但費城半導體指數(shù)一度跌近5%，最終收跌2.23%。熱門芯片股中，英偉達收跌4.99%，閃迪收跌11.02%，SK海力士跌7.47%，AMD跌5.17%，光刻機龍頭阿斯麥也大跌了5.8%。高盛交易員John Flood表示，在周一由動量股再次大跌驅(qū)動的市場異動期間，該行交易臺收到了大量客戶關于最新市況的咨詢。他指出，推動市場的因素包括周三即將舉行的美聯(lián)儲議息會議（加息概率高達35%），以及Meta和微軟將在周三盤后發(fā)布財報，蘋果和亞馬遜則將于周四發(fā)布財報。這些事件交織導致市場普遍缺乏進取意愿。對沖基金正在零星地削減個股敞口風險，而純多頭機構(gòu)選擇按兵不動、靜觀其變。

近期一則市場傳聞稱，英偉達正洽談為OpenAI計劃在俄亥俄州建設的數(shù)據(jù)中心項目提供2500億美元的財務擔保，并可能進一步為其購買所需芯片提供融資，潛在規(guī)模可達3500億美元。然而，許多業(yè)內(nèi)人士認為這或許標志著AI循環(huán)融資狂熱的頂點。Flood提到，AI資本支出曾是推動市場上漲的動力，但現(xiàn)在投資者開始質(zhì)疑信貸風險。

周一，ICE Data Services數(shù)據(jù)顯示，英偉達五年期CDS一度上漲約14個基點，最高升至每年約82個基點，這是相關合約自去年11月開始活躍交易以來的最大盤中升幅。LSEG的數(shù)據(jù)還顯示，與甲骨文、SpaceX、Alphabet、亞馬遜、Meta、博通相關的CDS價格也在最近幾天升至歷史新高，反映出人們對大型科技公司在數(shù)據(jù)中心、芯片和計算機內(nèi)存方面巨額支出的擔憂。

中國存儲芯片企業(yè)長鑫科技上市首日的火爆表現(xiàn)給全球存儲芯片板塊帶來了新的變量。光刻機龍頭阿斯麥因行業(yè)內(nèi)傳聞在周一走低。Flood指出，納斯達克100指數(shù)目前的遠期市盈率約為21.8倍，較過去10年平均遠期市盈率折價近10%，達到自2023年初本輪AI繁榮周期啟動以來的最低估值水平。半導體企業(yè)財報依然強勁，但股價表現(xiàn)卻不盡如人意，呈現(xiàn)出業(yè)績超預期卻逢高回落的態(tài)勢，在重磅財報季到來之前引發(fā)了緊張情緒。