今年美股芯片板塊持續(xù)上漲，推動(dòng)費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)(Philadelphia Semiconductor Index)達(dá)到17年前科技泡沫頂峰時(shí)期以來的高點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，這主要源于強(qiáng)勁業(yè)績的支撐。同時(shí)，近來發(fā)生在半導(dǎo)體行業(yè)的一系列收購交易也給行業(yè)發(fā)展帶來了正面影響。

　　芯片類股表現(xiàn)強(qiáng)勢

　　今年以來，芯片類股一直處于火熱狀態(tài)。受需求上升、創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績表現(xiàn)和空前數(shù)量的并購?fù)苿?dòng)，由30家半導(dǎo)體和相關(guān)設(shè)備制造公司成分股組成的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)今年上漲了48%，自2016年初以來上漲了一倍，而納斯達(dá)克指數(shù)今年以來上漲了28%。

　　截至美東部時(shí)間24日，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)報(bào)1341.69點(diǎn)，上漲12.59點(diǎn)，漲幅0.95%，創(chuàng)下收盤新高，距離2000年3月14日創(chuàng)下的盤中高點(diǎn)1362點(diǎn)僅有一步之遙。Evercore ISI技術(shù)分析主管里奇·羅斯表示：“半導(dǎo)體行業(yè)和科技類股的強(qiáng)勢表現(xiàn)前所未有”。

　　英偉達(dá)、英特爾、高通、博通、AMD、Marvell和美光科技(Micron)等均為費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的成分股。

　　英偉達(dá)三季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，數(shù)字貨幣價(jià)格的大幅上升和游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展推升股價(jià)走高。英偉達(dá)最近三個(gè)月股價(jià)上漲了31.34%，今年上漲了103.26%。

　　美光科技是該行業(yè)中走勢最為強(qiáng)勁的股票，該公司股價(jià)最近三個(gè)月上漲了64.39%，今年上漲了126.64%。里奇·羅斯表示，該股未來仍有可能從目前水平再上漲25%。

　　在博通向高通發(fā)出收購要約后，Marvell近日也宣布將以約60億美元現(xiàn)金和股票收購凱為半導(dǎo)體公司(Cavium)。華爾街對此反應(yīng)積極，該公司股價(jià)最近三個(gè)月上漲了50.06%，今年上漲了71.59%。Marvell將于28日收盤后公布第三季度數(shù)據(jù)，該公司預(yù)計(jì)每股收益為0.32美元，高于去年同期的0.20美元。

　　Loop Capital Markets LLC分析師貝琪·范·希斯表示：“在這個(gè)領(lǐng)域，即使發(fā)生很大的變化，也很難對行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。通過并購整合，競爭對手變得更少，定價(jià)壓力更小，市場容量更小，所以(半導(dǎo)體行業(yè)的)環(huán)境比多年以來要健康得多。”

　　其他成分股方面，英特爾最近三個(gè)月上漲了28.93%，今年上漲了23.38%。高通最近三個(gè)月上漲了31.28%，今年上漲了5.69%。博通最近三個(gè)月上漲了10.72%，今年上漲了59.74%。AMD最近三個(gè)月股價(jià)下跌了8.96%，今年上漲了0.35%。

　　Chantico全球首席執(zhí)行官吉娜·桑切斯認(rèn)為，從基本面上看，芯片類股仍有上漲空間。她表示：“(芯片類股涉及)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能、智能技術(shù)、智能制造和智能汽車，這些都是潛力巨大的發(fā)展趨勢，不會(huì)消失。”

　　手機(jī)芯片領(lǐng)域競爭加劇

　　近來，英特爾的手機(jī)芯片業(yè)務(wù)因?yàn)榕c蘋果公司的合作取得了巨大成功。有分析人士預(yù)測，英特爾在2018年將獲得iPhone手機(jī)調(diào)制解調(diào)器(cellular modem)訂單的70%到89%。這對英特爾的手機(jī)調(diào)制解調(diào)器業(yè)務(wù)來說是重大利好，還有分析師預(yù)計(jì)英特爾有機(jī)會(huì)獲得蘋果公司2019年iPhone手機(jī)調(diào)制解調(diào)器和XMM 7660 LTE調(diào)制解調(diào)器的全部訂單。網(wǎng)站Fast Company最近還聲稱，蘋果公司正與英特爾公司密切合作下一代iPhone新一代5G無線技術(shù)。

　　最近，無線芯片巨頭博通提出以每股70美元的價(jià)格收購高通。高通拒絕了這一出價(jià)，聲稱博通的出價(jià)“大大低估了高通相對于該公司在移動(dòng)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，以及(高通的)未來增長前景”。

　　而據(jù)路透社最近的報(bào)道稱，在與高通的幾位頂級股東協(xié)商后，博通可能會(huì)提高對高通的收購報(bào)價(jià)。有分析人士認(rèn)為博通成功收購高通的幾率相當(dāng)高。

　　如果博通收購高通成功，那么英特爾在蘋果公司“首席合作伙伴”的地位就會(huì)變得不那么安全。

　　伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)的分析師斯塔西·拉斯貢最近在一份研究報(bào)告中表示：“如果博通收購了高通，他們將完全放棄QTL，用行動(dòng)來顯著增強(qiáng)他們的芯片組定位和談判能力。”QTL是高通的無線技術(shù)授權(quán)業(yè)務(wù)，是從無線設(shè)備銷售中產(chǎn)生的獨(dú)立于對無線設(shè)備制造商芯片銷售的版稅。

　　分析指出，在這種情況下(即合并后的公司放棄QTL)，蘋果將更愿意在未來的iPhone手機(jī)中增加高通(被博通收購后)的手機(jī)調(diào)制解調(diào)器的份額。