滬深兩市主要股指在6月5日早間普遍低開。滬指低開后震蕩上揚，深成指和科創綜指完成缺口回補后震蕩整理，創業板指則在完成缺口回補后震蕩下行。

開盤時，醫藥、AI營銷、釀酒等板塊表現較好，而半導體、存儲芯片、元器件等板塊則表現不佳。隨后保險、化纖、免稅概念、建材、商業連鎖、游戲等板塊漲幅靠前。沃格光電觸及漲停、京東方A創階段盤中新高帶動玻璃基板板塊持續強勢，烽火通信漲停也推動了6G概念攀升。軍工信息化、遠程辦公、衛星導航、碳纖維、毫米波雷達等板塊在早盤期間持續走強。至午間收盤，玻璃基板、化纖、6G概念板塊漲幅領先，電力、半導體、培育鉆石板塊則跌幅較大。上證指數報4075.31點，漲0.43%，成交額約8358億元；深證成指報15623.57點，跌0.24%，成交額約10471億元；創業板指報4055.23點，跌0.82%，成交額約4911億元；科創綜指報2066.83點，跌0.41%，成交額約2500億元。

中信證券認為當前A股資金縮圈與虹吸現象明顯，個股收益率分化已達到歷史極值。頭部資產與長尾資產的收益率相關系數接近背離臨界點。復盤歷史，極致縮圈見頂并不決定大盤方向，但相關性背離預示著前期抱團的主線可能步入休整，資金行為與市場情緒面臨結構性切換。未來市場能否從極致分化走向系統性收斂，取決于宏觀基本面增長與全球流動性的接力情況。在宏觀外部靴子落地前的模糊期，單純依賴產業微觀敘事難以打破“縮圈”僵局，建議以“AI+能化”的新杠鈴結構作為兼顧降波與收益的戰略解。

華泰證券指出，市場普遍關注光模塊設備需求受上游AI資本開支及光模塊廠商擴產驅動的影響，若相關投資不及預期將壓制行業景氣。然而，技術迭代帶來的設備升級需求同樣為核心因素。隨著光模塊向1.6T/3.2T及CPO升級，行業對設備精度、速度、穩定性和自動化要求提升，推動高端設備價值量上行，實現雙擊效應。更復雜工藝會降低單機生產節拍，在相同產能目標下需配置更多設備，進一步放大行業需求彈性。